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摩登招商看似天衣无缝实则不经推敲 顺控22650发展招股书数据打架

发布时间:2020-09-03 22:14

(摩登招商: 22650) 证监会官网显现,2019年10月初次报送IPO请求文件的广东顺控开展股份有限公司,在2020年5月11日更新了招股阐明书,这意味着顺控开展的IPO之旅已进入预发表更新阶段。

证监会官网显现,2019年10月初次报送IPO请求文件的广东顺控开展股份有限公司,在2020年5月11日更新了招股阐明书,这意味着顺控开展的IPO之旅已进入预发表更新阶段。

从招股阐明书发表的信息来看,顺控开展的主营事务为自来水制售、供排水管网工程和废物燃烧发电,且事务集中于佛山市顺德区。此次在中小板请求IPO,顺控开展拟征集资金5.04元用于顺德右滩水厂二期扩建工程、信息化建造等七个项目。

2017-2019年,顺控开展完成经营收入7.02亿元、8.47亿元和11.86亿元,完成净利润1.13亿元、2.09亿元和3.09亿元。由此可见,2017-2019年,顺控开展的经营收入和净利润均坚持持续增长。

 

比较可发现,2020版招股阐明书中的固定财物账面原值比2019版添加了433.87万元,产生差异的财物类型包含机器设备、运输工具和管道设备。一起,2020版招股阐明书中的固定财物累计折旧比2019版添加了94.64万元,因而,2020版招股阐明书中的固定财物账面价值比2019版添加了339.24万元。

再看无形财物,两版招股阐明书仅发表了无形财物账面价值状况。

2019版招股阐明书显现,2018年期末,顺控开展的无形财物账面价值为148320.16万元,无形财物构成包含特许经营权、土地使用权、应用软件和客户资源。

 

2020版招股阐明书则显现,2018年期末,顺控开展的无形财物账面价值为148293.25万元,比2019版少了26.91万元。

 

不过,阅览招股阐明书发现,顺控开展两版招股阐明书发表的财物负债表和利润表中有多个项意图数据在2018年呈现了不一致的问题,包含财物负债表中的固定财物、无形财物、应交税费、其他敷衍款和股东权益,以及利润表中的折旧与摊销、净利润等。并且,细心整理这些数据能够发现,这些不一致的起点是财物负债表中固定财物和无形财物的改变。

首先看固定财物。2019版招股阐明书发表的顺控开展2018年期末固定财物状况如下表所示:

 

2020版招股阐明书发表的顺控开展2018年期末固定财物状况则如下表所示:

 

 

从无形财物构成来看,这26.91万元的距离来自客户资源账面价值的改变。

招股阐明书发表,客户资源为家信水厂、江义水厂、藤溪水厂经过法定合平等方式与原供水区域的用户所树立的长时间供用水联系,顺控开展因收买上述水厂供水管道等财物而取得相应区域的供水权限,并参阅第三方财物评价组织的评价成果承认该等客户资源的初始入账价值。

因为招股阐明书没有发表无形财物的原值及摊销状况,因而,两版招股阐明书客户资源账面价值产生改变的原因是初始入账价值产生改变仍是摊销方针产生改变,从招股阐明书中并不能取得相关信息。

鉴于固定财物和无形财物账面价值的改变,顺控开展2020版招股阐明书中的财物总额比2019版添加了312.33万元。

因为财物负债表的平衡联系,财物总额的添加必定意味着负债和权益之和的添加。

比较两版招股阐明书来看,在财物总额添加的一起,负债和权益类项目中产生改变的项目为应交税费、其他敷衍款和股东权益。其间,应交税费和股东权益的削减是因为折旧和摊销添加使得净利润削减而产生的。

那么,其他敷衍款的改变又是怎么呢?

2019版招股阐明书显现,2018年年底,顺控开展的其他敷衍款为71895.54万元。其他敷衍款依据金钱性质详细分类状况如下表所示:

 

2020版招股阐明书则显现,2018年年底,顺控开展的其他敷衍款为72301.41万元。其他敷衍款依据金钱性质详细分类状况如下表所示。

 

对照前后两版招股阐明书关于其他敷衍款的发表可发现,其他敷衍款的不合源自财物转让款的差异。

2019版招股阐明书显现,顺控开展2018年期末的财物转让款为4716.25万元;但是在2020版招股阐明书中,这一财物转让款就变为了5122.12万元。这比2019版招股阐明书所发表的数值多了405.87万元。

2020版招股阐明书“重要管帐方针及管帐估量改变”中只说到了关于将其他敷衍款和敷衍利息合并为“其他敷衍款”列示的管帐方针改变对其他敷衍金钱意图影响状况,并且清晰表明:公司陈述期内无管帐估量的改变。

这就让人有点摸不着头脑了,管帐方针改变并没有对顺控开展的固定财物、无形财物及其他敷衍款中的财物转让款产生影响,并且,陈述期内顺控开展也没有产生管帐估量改变,那么,2018年顺控开展的固定财物、无形财物以及其他敷衍款中的财物转让款在招股阐明书更新前后呈现不合的原因安在呢?

此外,证监会官网发表的顺控开展首发反应定见中曾说到:2016-2018年,发行人原始报表与申报报表之间存在较多的差异。依据注册管帐师对差异状况出具的定见陈述,部分差异调整金额较大,如2018年过错计入敷衍款后调整至其他敷衍款调整超越6亿元,其他年度该金额超越2亿元;部分差异源于漏计/多计相关财物导致,如2018年因漏计调整无形财物533万元,2017年因跨期工程款调减无形财物2618万元,2016年因未承认工程本钱等调增非流动财物2911万元等。

顺控开展于2020年5月提交的更新版招股阐明书中,又呈现固定财物、无形财物及其他敷衍款的2018年数据和2019版招股阐明书不一致的问题,其产生的原因又是什么呢,是漏计仍是多计,亦或是其他,招股阐明书并没有为此供给相应的阐明和解说。看来,这个问题只能交给顺控开展及其间介组织来答疑解惑了。


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